PENGARUH RISIKO KREDIT DAN RISIKO NILAI TUKAR TERHADAP PROFITABILITAS DAN RETURN SAHAM PERBANKAN DI BEI

ABSTRAK Return adalah hasil yang diperoleh investor dari investasi yang dilakukannya. Penilaian terhadap return di industri perbankan dapat menggunakan informasi keuangan yang tersedia dalam laporan keuangan bank guna mengukur kinerja bank. Kinerja bank tidak terlepas dari risiko yang dapat mengurangi keuntungan bank, seperti risiko kredit dan risiko nilai tukar. Kedua risiko ini merupakan risiko yang berpengaruh terhadap ketahanan perbankan Indonesia. Sampel penelitian berjumlah 28 bank dan data penelitian diperoleh dari publikasi laporan keuangan perbankan tahun 2011-2014. Penelitian ini dianalisis menggunakan analisis jalur dan uji Sobel. Hasil penelitian menunjukkan bahwa risiko kredit berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap return saham dan berpengaruh negatif signifikan terhadap profitabilitas, risiko nilai tukar berpengaruh positif signifikan terhadap return saham dan berpengaruh positif tidak signifikan terhadap profitabilitas, profitabilitas berpengaruh positif signifikan terhadap return saham. Uji Sobel (Sobel test) dalam penelitian ini menunjukkan bahwa variabel profitabilitas mampu memediasi risiko kredit terhadap return saham. Kata kunci : Return Saham, Profitabilitas, Risiko Kredit, Risiko Nilai Tukar