REAKSI PASAR DI SEKITAR PERISTIWA KENAIKAN HARGA BBM PADA RETURN SAHAM IDX30 DI BURSA EFEK INDONESIA

REAKSI PASAR DI SEKITAR PERISTIWA KENAIKAN HARGA BBM PADA RETURN SAHAM IDX30 DI BURSA EFEK INDONESIA I Ketut Gede Saputra1 I.B Anom Purbawangsa2 Luh Gede Sri Artini3 1,2,3 Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana, Bali, Indonesia E-mail :iketutgedesaputra@gmail.com ABSTRAK Studi ini dilakukan dengan tujuan untuk mengetahui signifikansi rata-rata abnormal return di sekitar peristiwar kenaikan harga BBM serta mengujig signifikansig beda rata-rata abnormal return sebelum dan sesudah peristiwa kenaikan harga BBM. Data sekunder digunakan dalam penelitian ini dengan pemilihan sample melalui metode sampling jenuh atau sensus. Studi ini memakai one sample t-test untuk menguji signifikansi abnormal return di sekitar peristiwa keaikan harga BBM dan paired sample t- test untuk menguji perbedaan abnormal return sebelum dan sesudah peristiwa kenaikan harga BBM. Temuan studi ini menunjukkan bahwa berdasarkan pengujian hipotesis pertama tidak terjadi reaksi pasar di sekitar peristiwa kenaikan harga BBM yang terlihat dari tidak terdapatnya abnormal return positif yang signifikan. Pengujian hipotesis kedua memperoleh hasil bahwa pengumuman kenaikan harga BBM tidak mempengaruhi reaksi investor pada sebelum dan sesudah pengumuman yang dibuktikan dengan tidak terdapatnya abnormal return yang positif dan signifikan. Kata Kunci : Reaksi Pasar, Event Study, Abnormal Return ABSTRACT The purpose of this study is to determine the significance of average abnormal return around the fuel price increase evens as well as testing the significance of differences in average abnormal return before and after the events of fuel price increase. Secondary data isuused on this study. Determination of the sample is done through by census method. Testing of abnormal return around the fuel price inrease use statistical test by one sample t- test and paired sample t-test to testing the diffrences of abnormal return before and after the event of fuel price increase. The results of this research show that by testing the first hypothesis that no market reaction around fuel price increase shown where there is no significant positive abnormal return. The test on second hypothesis that the announcement of fuel price increases event do not affect investor’s reaction both before and after the announcement shown that no significant positive abnormal return value. Keywords: Market Reaction, Event Study, Abnormal Return