PENGARUH RASIO KEUANGAN, KONDISI PASAR MODAL, DAN PERUBAHAN NILAI TUKAR TERHADAP RETURN SAHAM

PENGARUH RASIO KEUANGAN, KONDISI PASAR MODAL, DAN PERUBAHAN NILAI TUKAR TERHADAP RETURN SAHAM I Made Panji Dwitya Putra Pradnya Handara1 Ida Bagus Anom Purbawangsa2 1,2Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (Unud), Bali, Indonesia e-mail/nomor telepon: panjidwitya@gmail.com ABSTRAK Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh rasio keuangan (ROE, DER, EPS, dan CR), kondisi pasar modal (IHSG), dan perubahan nilai tukar (Rupiah terhadap Dolar AS) terhadap return saham pada perusahaan food and beverage di Bursa Efek Indonesia. Penelitian dilakukan pada perusahaan food and beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2011-2015. Metode penentuan sampel yang digunakan adalah metode non probability sampling dengan teknik sensus. Teknik analisis yang digunakan adalah uji regresi linier berganda. Berdasarkan hasil penelitian dengan 11 perusahaan sampel, disimpulkan bahwa secara parsial ROE, EPS, dan CR berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham, DER berpengaruh negatif dan signifikan terhadap return saham, dan perubahan nilai tukar berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap return saham. Kata kunci: return saham, rasio keuangan, kondisi pasar modal, nilai tukar. ABSTRACT This study aimed to determine the impact of financial ratio (ROE, DER, EPS, and CR), condition of capital market (IHSG), and changes of exchange rates (Rupiah to US Dollar) on stock return of food and beverage companies in Indonesia Stock Exchange. This study was used food and beverage companies that listed on Indonesia Stock Exchange in 2011-2015. Sample chosen by non-probability sampling method with census technique. The analysis technique applied was multiple linear regression. Based on the result of the analysis in 11 companies, the conclusion are: partially ROE, EPS, and CR have significant positive effect on stock return, DER has significant negative effect on stock return, and changes of exchange rates has no significant positive effect on stock return. Keywords: stock return, financial ratio, condition of capital market, exchange rate.