PENGARUH PERISTIWA PEMILU LEGISLATIF 2014 TERHADAP PEROLEHAN ABNORMAL RETURN SAHAM LQ 45 DI BURSA EFEK INDONESIA

ABSTRAK Penelitian ini menganalisis perbedaan abnormal return dan apakah terdapat kandungan informasi pada saham LQ-45 sebelum dan setelah perisitiwa pemilu Legislatif 2014 pada tanggal 02-16 April 2014. Penelitian ini menggunakan event study, dilakukan pengamatan terhadap rata-rata abnormal return selama 5 hari sebelum event date, dan 5 hari setelah peristiwa pemilu Legislatif 2014. Data yang digunakan dalam penelitian ini meliputi harga saham penutupan harian, indeks saham. Return ekspektasi menggunakan model disesuaikan dengan pasar. Sampel yang digunakan adalah saham-saham yang termasuk dalam daftar LQ-45 di Bursa Efek Indonesia. Berdasarkan analisis uji paired samples t-test menunjukkan hasil bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan abnormal return sebelum dan sesudah pengumuman peristiwa pemilu legislatif tahun 2014. Kata kunci: Abnormal Return, Reaksi Pasar “ABSTRACT” This study analyzed the difference of abnormal return and whether the content of the information contained in the LQ - 45 before and after the events would legislative elections in 2014 on April 2 to 16 2014. This study used event study, carried out observations of the average abnormal return for 5 days prior to the event date, and 5 days after the legislative elections of 2014. The data used in this study include the daily closing stock price, stock index . Expected return using a model adapted to the market. The samples used are stocks that are included in the list of LQ - 45 in Indonesia Stock Exchange. Based on the analysis of paired samples t - test showed results that there is no significant difference in abnormal returns before and after the announcement of the 2014 legislative elections events. Keywords: Abnormal Return, Market Reaction