Rasio-Rasio Keuangan Sebagai Prediktor Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia

ABSTRAK Rasio keuangan telah digunakan sejak dulu untuk menilai kinerja keuangan perusahaan dan memprediksi kinerja di masa depan, termasuk returnsahamnya. Penelitian bertujuan untuk mengetahui kemampuan prediksi dari berbagai rasio keuangan terhadap return saham. Pengujian statistik dengan SPSS dilakukan terhadap 97 perusahaan manufaktur di BEI selama periode 2009-2016 atau sebanyak 748 data amatan. Pengujian dilakukan dengan melakukan regresi sederhana terhadap masing-masing rasio dan regresi majemuk dengan metode stepwise guna mengidentifikasi rasio-rasio yang mampu memprediksi return saham. Hasil pengujian regresi sederhana terhadap masing-masing rasio menunjukkan bahwa kemampuan prediktifterbesar dimiliki oleh Return on Assets diikuti oleh Assets Turnover, Return on Equity, Debt to Equity Ratio dan Earnings per Share. Pengujian regresi majemuk dengan metode stepwise menunjukkan bahwa kombinasi dari rasio Return on Assets, Debt to Equity Ratio dan Inventory Turnover memberikan kemampuan prediktif terbesar di antara rasio-rasio yang diuji. E-JA e-Jurnal Akuntansi e-ISSN 2302-8556 Vol. 30 No. 6 Denpasar, Juni 2020 Hal. 1508-1521 Artikel Masuk: 6 Agustus 2019 Tanggal Diterima: 23 Juni 2020 Kata Kunci: Debt To Equity Ratio; Rasio Keuangan; Return On Assets, Return Saham; Turnover.