PERBANDINGAN VOLATILITAS INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) SEBELUM DAN SETELAH KRISIS SUBPRIME 1,2 MORTGAGE

Volatilitas merupakan pengukuran statistik fluktuasi dari harga saham selama periode tertentu. Volatilitas suatu harga saham yang tinggi menunjukan karakteristik penawaran dan permintaan saham yang tidak biasa di pasar modal. Volatilitas IHSG mencerminkan tingkat risiko yang dihadapi investor. Krisis subprime mortgage yang terjadi di Amerika Serikat pada tahun 2008 merupakan salah satu kejadian luar biasa yang mengakibatkan volatilitas Indeks Harga Saham Gabungan menjadi tidak stabil. Penelitian ini bertujuan untuk membandingkan volatilitas IHSG sebelum dan setelah krisis subprime mortgage. Populasi menggunakan harga penutupan Indeks Harga Saham Gabungan periode 2005-2011 yaitu sebanyak 36 sebelum krisis dan 36 setelah krisis dengan menggunakan teknik analisis uji t berpasangan. Hasil penelitian menunjukan bahwa terdapat perbandingan antara volatilitas IHSG sebelum krisis lebih rendah daripada volatilitas IHSG setelah krisis subprime mortgage. Kata kunci: volatilitas, IHSG, subprime mortgage ABSTRACT Volatility is a statistical measurement of the fluctuations of the stock price during a certain period. High stock price volatility which shows the characteristics of supply and demand unusual shares in the capital market. JCI volatility reflects the level of risk faced by investors. The subprime mortgage crisis that occurred in the United States in 2008 was one of extraordinary events that lead to volatility Composite Stock Price Index becomes unstable. This study aimed to compare the volatility of stock index before and after the subprime mortgage crisis. Population use closing prices Composite Stock Price Index 2005-2011 period as many as 36 before the crisis, and 36 after the crisis by using paired t test analysis techniques. The results showed that there is a comparison between the precrisis stock index volatility lower than the volatility of JCI after the subprime mortgage crisis. Keywords: volatility, JCI, subprime mortgage