PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, LIKUIDITAS DAN PENILAIAN PASAR TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR

Perubahan return saham dapat ditentukan oleh kinerja keuangan perusahaan yang diproyeksikan dalam laporan keuangan perusahaan. Tujuan penelitian ini untuk mengetahui pengaruh kinerja keuangan yang dilihat dari tingkat profitabilitas, leverage, likuiditas dan penilaian pasar terhadap return saham pada perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia periode 2010 hingga 2014. Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif dan diteliti di Bursa Efek Indonesia. Sampel diseleksi dengan menggunakan teknik purposive sampling dan diperoleh jumlah sampel sebanyak 35 perusahaan. Metode pengumpulan data yang digunakan adalah metode observasi non partisipan dengan teknik analisis data regresi linier berganda. Berdasarkan hasil pengujian, diketahui bahwa kinerja keuangan perusahaan mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap return saham. Sementara itu, melalui pengujian secara parsial menunjukkan bahwa variabel profitabilitas. likuiditas dan penilaian pasar berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham, sedangkan variabel leverage berpengaruh negatif signifikan terhadap return saham. Kata Kunci:return saham, profitabilitas, leverage, likuiditas, penilaian pasar ABSTRACT Changes in stock return can be determined by the financial performance of companies that are projected in the company's financial statements. The purpose of this study was to determine the effect of financial performance that seen from the level of profitability, leverage, liquidity and market valuations on stock returns at a manufacturing company in Indonesia Stock Exchange on the period 2010 until 2014. This research is a quantitative and researched in the Indonesia Stock Exchange. Samples were selected using purposive sampling and obtained a total sample of 175 samples. The data was collected used non-participant observation method and used multiple linear regression as analysis technique. Based on test results, it is known that the company's financial performance has a significant impact on stock returns. Meanwhile, the partial test shows that the variable profitability. liquidity and market valuations and significant positive effect on stock returns, while the variable leverage significant negative effect on stock returns. Keywords: stock returns, profitability, leverage, liquidity, market valuation